Что такое ордер?

    Что такое ордер?
    0

    Ордер (англ. – «Order») – заявка на покупку или продажу актива на бирже. Содержит курс, сумму, а иногда срок действия и другие детали. Все заявки собираются в книге ордеров (англ. – «Order book»).

    По мере торговли между участниками рынка: одни продают, а другие покупают – выполняя заявки.

    Цена криптовалюты напрямую зависит от книги, где ордер на покупку монеты по самой высокой цене и есть её текущий курс.

    Типы ордеров на бирже

    На рынке может быть лишь 2 операции – купить или продать.

    Потому ордера делятся на «Buy» и «Sell» соответственно.

    Человечество изобрело деньги, чтобы рассчитываться не только на месте, но и в перспективе. Эта опция касается и заявок на бирже: далее они разбиваются на подкатегории – рыночные и лимитные («Market» и «Limit» соответственно).

    Таблица всех базовых типов ордеров на бирже:

    Buy (Купить) Sell (Продать)
    Market (Сразу) Limit (Потом) Market (Сразу) Limit (Потом)

    Рыночные ордера

    Покупка и продажа сразу, из тех заявок, что другие люди выставили на потом.

    Допустим, у вас есть 1 токен, и вы видите, что его курс на бирже 1200$. При продаже его рыночным ордером (Sell → Market) не придётся ждать ни секунды, он сразу же «заполнится». Однако у рыночных ордеров есть 1 недостаток. Полученная сумма после продажи может быть неточной.

    Например, если токен готовы купить по курсу 1200$ только на сумму 1000$, а следующая заявка на покупку идёт уже по курсу 1100$ (на оставшиеся 200$), то за 1 токен вы получите моментально 1016,56$.

    На практике разница будет гораздо меньше, ведь когда есть высокая ликвидность (а она есть у всех популярных криптовалют), то следующая заявка на покупку после 1200$ будет явно не 1100$, а 1199$ или даже 1200$.

    Лимитные ордера

    Покупка и продажа в перспективе, по самым разным критериям. Если рыночный ордер может быть только сразу исполнен без каких-либо опций, то лимитные открывают пространство вариантов.

    книга-ордеров-на-покупку-и-продажу

    Когда мы открываем книгу заявок на бирже, всё содержимое – это лимитные заявки других трейдеров на покупку и продажу.

    Таблица подтипов лимитных ордеров:

    Тип Цель Пример Результат
    Buy Stop Купить актив рыночным ордером по достижении указанной цены. Сейчас курс 1200$, мы ставим стоп ордер на покупку по 800$, чтобы купить 1 токен за 800$. Вы ожидаете получить 800$, но получите несколько больше или меньше от этой суммы, зависимо от ликвидности.
    Sell Stop Продать актив рыночным ордером по достижении указанной цены. Сейчас курс 1200$, мы ставим стоп ордер на продажу 1500$, чтобы продать 1 токен за 1500$. Вы ожидаете получить 1500$, но получите несколько больше или меньше от этой суммы, зависимо от ликвидности.
    Buy Limit Купить актив лимитным ордером по достижении указанной цены. Сейчас курс 1200$, мы ставим лимит ордер на покупку по 800$, чтобы купить 1 токен за 800$. Вы гарантированно ожидаете получить 800$ за 1 токен.
    Sell Limit Продать актив лимитным ордером по достижении указанной цены. Сейчас курс 1200$, мы ставим лимит ордер на продажу 1500$, чтобы продать 1 токен за 1500$. Вы гарантированно ожидаете получить 1500$ за 1 токен.
    Stop Loss / Take Profit Купить или продать актив рыночным либо лимитным ордером по достижении указанной цены либо контр-цены. Сейчас курс 1200$, мы ставим тейк-профит ордер на продажу 1500$, чтобы продать 1 токен за 1500$.

    Но если курс пойдёт ниже, мы хотим застраховаться от сверх потери, потому ставим стоп-лосс на 1000$.
    Если курс достигнет ниже 1000$, мы продадим 1 токен за 1000$ (рыночным либо лимитным ордером, зависимо от настроек). Если курс достигнет выше 1500$, мы продадим 1 токен за 1500$ (рыночным либо лимитным ордером, зависимо от настроек).

    Цена исполнения «Bid» и «Ask»

    Бид – это заявка продавца (красный). Эск – покупателя (зелёный).

    Из «Bid-Ask» образуется спред – диапазон всех предложений, отражающий обе половины. Исходя из глубины спреда можно определить, актив сейчас слишком покупают, или наоборот – продают.

    бид-и-аск-спред-на-бирже-криптовалюты

    На этом примере мы видим, что люди не ждут роста цены и готовы продать (красным) с более умеренным аппетитом. А вот покупатели готовы к глубоким падениям цены и уже выставили свои ордеры, желая купить дешевле и дешевле.

    Как закрыть открытую позицию?

    Ордер можно отменить целиком, либо частично.

    На спот рынке – найдите в меню историю ордеров, список активных и просто отмените его.

    На маржинальном рынке – найдите в меню текущие позиции, и выберите способ закрытия (рыночный или лимитный) и объем закрытия (в единицах криптовалюты или, если есть, нажимая вспомогательные кнопки в процентах).

    Влияние ордеров на рынок

    Рыночные заявки показывают живую цену и больше влияют на неё. Когда трейдеры покупают и продают сразу, это создаёт более непредсказуемое движение цены.

    Но лимитные ордеры часто скапливаются на «психологических» уровнях. Например, вы могли наблюдать что на продажу Биткоина ровно по 50000 больше заявок, чем по 51000, 52000 и т.д. В итоге эти «стены», либо как их ещё называют «айсберги» из скопления ордеров, труднее пробить.

    При анализе рынка всегда учитывается положение дел в так называемом «стакане». Лимитные ордеры отражают ожидания и страхи участников. Потому некоторые биржи предлагают функцию стелс ордеров (без размещения в книге заявок) и айсбергов (только после выполнения одной заявки, в книгу будет опубликован следующий). Это особенно необходимо при покупке и продаже крупных сумм, чтобы провести сделку с минимальными потерями от средней рыночной цены, и другие участники рынка не обнаружили ваши намерения.

    от РЕДАКЦИЯ