Что такое фиатные деньги

    Что такое фиатные деньги
    0

    Первые бумажные деньги были напечатаны в Китае в 7 веке. В товарно-денежной системе появился новый способ расчёта – печать купюр, как законного платёжного средства, без полного обеспечения золотом или другим товаром.

    Что означает термин фиатные деньги?

    Фиатные деньги (в переводе с латыни – «fiat» – указ) – деньги, что выпускаются, обеспечиваются и контролируются государством на законодательном уровне. Они не могут быть возвращены Национальному Банку в обмен на реальные активы из обеспечения государства, и не имеют полезной стоимости (как пища, шкуры или металлы).

    Термин был впервые широко озвучен в 1878 году в газете «Chicago Tribune» после партийного съезда Партии «Гринбэков» в США.

    Исследователи применяют отдельное понятие – фидуциарные деньги (в переводе с латыни – «fiducia» – доверие) для денег, что обеспечивают держателю юридическую гарантию возможности возврата их государству в обмен на золото или другой материальный актив. Некоторые же публикаторы присваивают свойства фидуциарных денег – фиатным валютам. 

    Сегодня национальные печатные деньги крупнейших государств не подкреплены запасами золота, серебра или другого эквивалента, и управляются исключительно постановлением правительства. Их стоимость сохраняется усилиями государства. Другие государств и граждане, участвующие во взаимообмене, образуют курс валют согласно суммарной эмиссии, уровню спроса и предложения на рынке, размеру долговых обязательств.

    image

    История фиата

    18-19 век

    По всему миру произошёл переход на золотой стандарт:

    • Великобритания (1821)
    • Германия (1871)
    • Швеция (1873)
    • США (1873)*
    • Франция (1874)
    • Бельгия (1874)
    • Италия (1874)
    • Швейцария (1874)
    • Голландия (1875)
    • Австро-Венгрия (1892)
    • Япония (1897)
    • Россия (1898)
    • США (1900)**

    *де-юро

    *де-факто

    Часть фиатных денег при этом обеспечивалась не золотом, а долговыми обязательствами. Например, в США с их помощью держатель мог оплатить налоги. Это упрощало государству изъятие их из оборота.

    20 век

    После Первой мировой войны правительства и банки всё ещё обещали конвертировать банкноты и монеты в золото, серебро или медь по требованию. Но необходимость масштабного ремонта городов и рост международных займов вынудили многие страны приостановить обмен фиатной валюты на драгоценный металл. Некоторые экономики печатали дополнительные, необеспеченные деньги, для оплаты долгов. Это приводило к гиперинфляции.

    В 1944 году 44 государства заключили Бреттон-Вудское соглашение, на конференции в отеле Маунт Вашингтон. По его итогам США обязалось поддерживать каждый доллар, находящийся за рубежом, своими запасами золота, и выразило готовность конвертировать его по запросу любого банка. Цена золота становилась фиксированной – 35$ за 1 тройскую унцию.

    Поначалу это было взаимовыгодным решением, весь США официально обладало половиной мировых запасов золота. Спустя 20 лет, в 1966, только 25% от этих запасов принадлежали США. Обеспокоенность развитых государств (Германии, Швейцарии, Японии) усилило давление на американское правительство, и некоторые участники начали требовать возврата своего золота в обмен на имеющиеся у них доллары.

    Конец Бреттон-Вудской системы наступил в 1971 году, с приходом «Шока Никсона». Это было ответной, защитной реакцией, на очевидную невозможность США выплатить все задолженности, если все страны-участники соглашения потребуют этого. Но общественность приняла действия Никсона по выходу из Бреттон-Вудского соглашения положительно, посчитав что он спасает экономику от безработицы и кризиса ценности товаров.

    Доллар был отвязан от золота и обменные курсы стали плавающими. Исследователи по-разному оценивают последствия этого решения, и нередко называют его одним из факторов мирового финансового кризиса 2008 года. Инфляция продолжает расти ежегодно, 1$ в год «Шока Никсона» равен 6,43$ современным.

    Наши дни

    Экономисты в значительной степени отказались от идеи, что стоимость денег должна быть тесно связана с золотом. Ответственность за предотвращение инфляции и депрессии лежит на государстве из-за его способности создавать или облагать налогом деньги.

    Национальные правительства имеют монополию на выпуск фиатной валюты, где плавающий обменный курс освобождает денежно-кредитную политику от необходимости защиты валютных резервов.

    История большинства бумажных денег, включая все современные, следует одинаковой схеме:

    1. Товары и драгоценные металлы выступают в роли денег
    2. Развитие конвертируемых банкнот
    3. Монополизация банкнот, спонсируемая государством
    4. Санкционированная правительством приостановка конвертируемости

    Эта история явно несовместима с какой-либо теорией бумажных денег, которая изображает их как следствие полностью добровольного индивидуального выбора.

    Что определяет стоимость фиатных денег?

    Фиатная валюта является законным платёжным средством. Её стоимость поддерживается правительством, что отвечает за её выпуск. Доллар США – это фиатные деньги, как и евро и многие другие национальные валюты.

    Этот подход отличается от денег, цена которых основана на каком-либо физическом благе, таком как золото или серебро, называемых товарными деньгами.

    Ценность фиатной валюты зависит от силы правительства, которое её выпускает, и экономических программ, а не от стоимости банкнот (или монет) в эквиваленте золота или серебра.

    Удаление связи между валютой и товаром не создаёт «бесполезные деньги». Это просто удерживает панику от причинения большего экономического вреда во время кризиса, когда люди копят основу товарной валюты и останавливают торговые процессы.

    Многие экономисты признают, что способность правительства контролировать предложение национальной валюты сыграла важную роль в предотвращении кризиса (самого сильного за последние 80 лет) от нанесения ещё большего ущерба американской и мировой экономике.

    Кто разрабатывает фиатные деньги?

    Рассмотрим процесс производства бумажных денег и монет на примере самой популярной фиатной валюты – доллара США.

    Каждый из 12 Федеральных резервных банков ведет инвентаризацию наличных средств для удовлетворения потребностей депозитных учреждений в своём Округе. Места расширенного хранения на нескольких континентах продвигают использование валюты США на международном уровне, улучшают сбор информации о валютных потоках и помогают местным банкам удовлетворять спрос населения на валюту США. 

    Дополнения к этому запасу поступают непосредственно от двух отделов Министерства финансов, которые производят наличные деньги: Бюро гравировки и печати (печатает валюту) и Монетный двор США (производит монеты). Большая часть запасов состоит из депозитов банков, у которых было больше наличных денег, чем им нужно для обслуживания клиентов; они депонируют излишки в Федеральную резервную систему (ФРС), чтобы помочь удовлетворить свои резервные требования.

    image

    Когда Федеральный резервный банк получает от банка денежный депозит, он проверяет отдельные банкноты, чтобы определить, подходят ли они для будущего обращения. Около одной трети банкнот, которые получает ФРС, не подходят, и ФРС их уничтожает. Срок службы банкноты зависит от её номинала. Например, купюра в 1 доллар, которая пользуется наибольшим спросом, остаётся в обращении в среднем 5,9 лет. 100-долларовая купюра ходит около 15 лет.

    Федеральная резервная система заказывает новую валюту в Бюро гравировки и печати, которое производит соответствующие номиналы и отправляет их непосредственно в резервные банки. Изготовление каждой банкноты стоит около четырех центов, хотя стоимость незначительно варьируется в зависимости от номинала.

    Практически все используемые денежные знаки являются банкнотами Федеральной резервной системы. Каждый Федеральный резервный банк по закону обязан предоставить залог, по крайней мере, равный сумме валюты, выпущенной им в обращение. Основная часть залога представлена ​​ценными бумагами правительства США и золотыми сертификатами, принадлежащими Федеральным резервным банкам.

    Порядок ввода монет в обращение аналогичен денежному. Монетный двор США производит монеты в Филадельфии, Денвере и Сан-Франциско и отправляет их в Федеральные резервные банки и уполномоченным бронетранспортерам, снабжая банки монетами для удовлетворения спроса населения.

    Фиатные деньги и криптовалюты

    После запуска сети Bitcoin Сатоши Накамото, традиционная денежная система встретилась с новым типом средств. Название «криптовалюта» не совсем уместно, ведь «currency» (от англ. – валюта) – национальные деньги, обеспечиваемые государством. Хотя ряд специалистов именует валютой любой товар, способный участвовать в обмене благами.

    Чем отличаются криптовалюты от фиата?

    В таблице для сравнения приведён Биткоин, как основная криптовалюта в экосистеме. Появление стейблкоинов усиливает преимущество цифровых валют над фиатом: они могут выполнять ту же функцию, при этом перемещение и подлинность контролируются на более надёжном уровне.

    image

    Что такое фиат в криптовалюте

    Международный валютный фонд провёл конференцию в 2017 году, где участвовали большинство Центральных банков, из них 63 поддержали инициативу в этот день. На повестке дня были Цифровые валюты Центральных банков (Central Bank Digital Currency, CBDC или ЦВЦБ).

    Очевидно, что развитие концепции цифровых активов позволит выпускать и контролировать фиатные валюты дешевле и глубже. Китай сильнее остальных продвинулся в выпуске своей ЦВЦБ – она носит название Digital Payment Electronic Currency (DCEP). Не остаются в стороне США, Россия, страны Евросоюза. Активно тестируются цифровые деньги в арабских странах, в виде полноценных проектов.

    Фиатные деньги неизбежно используют технологии криптовалют, и выпустят электронное законное платёжное средство. Большинство людей уже используют смартфоны для финансовых операций. Возможность контроля цифровой экономики на уровне кода значительно ослабит роль частных банков, упростив работу ЦБ, и даже может позволить гражданам получить большую свободу над своими финансами в области инвестирования. Первые шаги в этом направлении совершает экосистема децентрализованных финансов – DeFi.

    Может ли криптовалюта заменить фиатную валюту?

    Разобравшись в терминологии, вы автоматически получите ответ на данный вопрос. Криптовалюта Bitcoin, например, никогда не заменит фиатную валюту. Стоимость одной транзакции в сети уже достигла 10-30$ и может расти дальше, что делает систему непрактичной для повседневных расходов.

    Стейблкоины Tether или DAI тоже не могут стать полноценной заменой. Государство не может доверить всю национальную эмиссию авторскому смарт-контакты в протоколе на Ethereum.

    CBDC (Цифровая валюта Центральных банков) безусловно может «заменить» фиатную валюту, но только в плане чеканки и использования. Вместо бумажных купюр или виртуальных балансов частных банков в мобильном приложении, пользователь получит доступ к национальной сети, что контролируется государством и работает на криптографических протоколах, обеспечивая собственную неприкосновенность. Китай уже тестирует данную технологию в широких масштабах, и планирует перейти на следующий этап во время Зимней Олимпиады 2022.

    Прогноз использования криптовалют и фиата

    Рынок криптовалют будет тесно связан с фиатом. Большинство участников мирового рынка курс децентрализованного Биткоина всё равно выражают в долларовом эквиваленте. Стейблкоин USDT (Tether) уже был выпущен на сумму свыше 25 млрд. $, что тоже относится к экономике США, и контролируется SEC (Комиссией по ценным бумагам).

    Только при тотальной революции в государственности возможно изменить позицию Федеральной резервной системы США. Для отказа от существующей концепции недостаточно желания. Необходим более эффективный способ управления, который ещё не был изобретён. Конечно, если это произойдёт, то в первую очередь с применением цифровых технологий.

    Стейблкоины будут помогать криптовалютной экосистеме определять ценность товара или услуги, конвертируя их в привычные нам национальные денежные единицы.

    Рост капитализации рынка неизбежно приведёт к усилению контроля со стороны надзорных органов. Один из актуальных законов 2021 года требует от бирж устанавливать происхождение средств в любой форме (монете, токене), при депозите и выводе, если их эквивалент превышает 10 тыс. $. Налоговая реформа в России коснулась криптовалют: доход от продажи требует уплаты налога в размере от 13% до 15%. Развитие цифровых фиатных денег (ЦВЦБ) упростит клиринг и сделает рынок более прозрачным для честных контрагентов.

    Обмен фиата и криптовалют

    Проводите транзакции в любой валюте, чтобы получить нужный актив, в Р2Р-обменнике Кошелёк.ру

    Мы поддерживаем в обоих направлениях:

    • Криптовалюты.
    • Стейблкоины (Tether).
    • Фиатные валюты (Рубль, Доллар, Гривна напрямую; Все остальные с конвертацией через безналичный перевод, банковский счёт, MoneyGram, WU, SWIFT).

    Поддерживаемые криптовалюты:

    Bitcoin, Litecoin, Ethereum, FreeTON Crystal, Bitcoin Cash.

    Храните полученные деньги и криптовалюты в удобном кастодиальном кошельке с дополнительными настройками защиты и службой поддержки на русском языке.

    от РЕДАКЦИЯ
    Регистрируясь, вы акцептуете Оферту
    Товарный знак Кошелёк.ру принадлежит
    ООО "Кошелёк.ру" (ИНН 7811454512)
    [email protected]
    8(800)55555-89 для звонков по РФ
    +7(900)55555-89 для международных звонков и мессенджеров