Что такое стейкинг?

    Что такое стейкинг?
    0

    Стейкинг (англ. «staking» – ставить, накапливать) – в мире криптовалют означает процесс размещения монеты в смарт-контракт для получения доходности.

    Виды стейкинга

    Несмотря на одинаковое название, под «стейкингом» подразумеваются разные типы размещения активов.

    Под валидацию

    валидаторы-процесс-стейкинга

    Сети, использующие алгоритм консенсуса Proof-of-Stake (PoS) требуют от валидаторов блокировки залоговой суммы в стейкинг пул.

    Например: для добычи Ethereum 2.0 минимальный взнос составляет 32 ETH с узла. Поставив эту сумму в стейкинг, валидатор начинает производить блоки и если попытается обмануть сеть, его постигнет штраф (слешинг) от полученного дохода, или даже этой суммы в 32 ETH.

    В стейкинг пуле можно заработать ещё и в роли номинатора. Это когда вы делегируете валидатору с круглосуточными серверами и большим капиталом свою произвольную часть монет, чтобы получать пассивный доход без усилий по обслуживанию узла.

    Под минтинг

    syrup-pool-стейкинг-пул-панкейк-своп

    Любой смарт-контракт способен выпускать произвольное количество токенов. Участники криптовалютного мира хорошо прочувствовали это во время бума ICO в 2017 году. С тех пор эмиссия стала более изысканной. Вместо того чтобы просто распродать токены с преминта, проекты начали чеканить токены по траектории. Так появился принцип стейкинга под минтинг.

    Например: децентрализованная биржа PancakeSwap принимает токены CAKE в свой стейкинг пул и взамен генерирует доход в виде токенов CAKE под 70% APY. Фактически пользователь не производит никакого блага, но поддерживает экономическую модель проекта, своими действиями регулируя объём спроса и предложения.

    Управляется такой тип стейкинга исключительно кодом автора смарт-контракта, и это повышает риск скама невнимательных пользователей.

    Под управление

    Существуют программы стейкинга даже стейблкоинов: USDT, USDC, BUSD… (не путать с лендинг площадками, где доходность реальна, но это не стейкинг, а займы «lending/supplying and borrowing»). Хотя их смарт-контракт не предусматривает чеканку взамен на холд токенов. Откуда же тогда берутся проценты?

    Такой тип стейкинга основан на доверии к проекту, и его способности выплатить вам проценты. Сам проект при этом может использовать средства для собственных оборотных операций, и это гарантированно сопряжено с риском третьей стороны (необоснованно высокие проценты по стейлбкоину UST привели Terra к депегу и краху).

    Что лучше: майнинг или стейкинг?

    майнинг-или-стейкинг

    Майнинг сравним с добычей золота или других полезных ископаемых. В краткосрочном периоде вы почти всегда продадите добытую криптовалюту с небольшим процентом дохода.

    Допустим, модель Bitcoin устроена с учётом перерасчёта сложности, и даже если завтра 90% майнеров отключатся, оставшиеся начнут получать как раз достаточно, чтобы существовать.

    Стейкинг больше похож на депозит в банке, особенно если речь идёт о стейкинге под минтинг. Когда много инвесторов ставят токен в стейкинг пул, токен начинает расти в цене, из-за уменьшения предложения на рынке; и наоборот. Используя этот приём, проекты регулируют процесс чеканки, и стимулируют ликвидность (аналогично тому, как работают например государственные облигации).

    Хорошо о стейкинге под валидацию сказал однажды Виталик Бутерин: представьте, что стейкинг под валидацию – это тот же майнинг, но при попытке нарушить консенсус ASIC взрывается.

    Поскольку оба эти варианта существуют, и никакие из них не обязательно должны нести «золотые яйца», выбор всегда за тщательным исследованием, которое принесёт вам максимальную инвестиционную эффективность.

    Почему не все монеты можно стейкать?

    Настоящий стейкинг заложен в коде, и монеты начисляются соразмерно взамен на задержание монет в смарт-контракте. Например Bitcoin использует другую модель чеканки монет – доказательство работы, и вместо стейкинга в системе играют роль противовеса затраты на покупку ASIC и электричество. Ну а Solana, как известно, использует доказательство доли. Кстати, её вы можете стейкать у нас совершенно без забот, просто пополнив свой адрес SOL.

    Если монету нельзя застейкать, лучше ищите только ту, стейкинг которой предусмотрен в её исходном коде. Сервисы, предлагающие стейкинг BTC например, берут их на повышенный уровень ответственности, как за ваш стейк, так и за потенциальный доход.

    Преимущества и недостатки стейкинга

    Главный плюс – доход начинает идти нажатием нескольких кнопок. Настолько просто, что кажется даже невероятным. Но в этом и идея мира криптовалют: дать возможность человеку выбирать самостоятельно, а не только доверять банку, который грубо говоря выполняет те же простые действия, но проводит за вас аналитику.

    Недостаток только один – обилие скама и риска. 10-20% годовых не обязательно безопасно, а 1000% не всегда обман. Существует масса тонкостей в процентных ставках. Вся информация о смарт-контрактах и принципах начисления открыта, так что проведя анализ проекта вы сможете взвесить риск. В конце концов, всё что связано с экономикой построено на риске, и стейкинг это ещё один интересный инструмент, достойный освоения.

    от Кошелёк